Northern Tale 3 setzt die Legende des tapferen König Ragnars und seiner Familie fort. Frieden kam in das Land der Wikinger. Die Untaten von Gesta und ihren Helfershelfern waren besiegt und keine Drohung mehr, aber nun gibt es Gerüchte über etwas anderes, böses. Die vier Magie-Könige der benachbarten Königreiche sind verschwunden und ihre Länder beherrscht von monströsen Kreature. Ein alter Drachen hat die Könige verflucht und sie in glühende Elemente verwandelt. Um zu verhindern, dass das Böse sich ausbreitet, wird Ragnar die Könige vom Fluch befreien und in Northern Tale 3 den Drachen selbst besiegen müssen.