Das Show-Boat "Cotton Blossom" ist ein großer Schaufelraddampfer im 19.Jahrhundert, der auf dem Mississippi die große Musicalattraktion ist. Als der große Star der Show Julie Laverne von Bord verwiesen wird, weil herauskommt, daß sie als Mischling illegalerweise mit einem Weißen verheiratet ist, wird die Tochter des Captains der neue Gesangsstar. Sie verfällt schon bald dem Spieler Gaylord Ravenal, den sie gegen den Willen ihrer Mutter dann auch heiratet. Doch der Traum zerplatzt an Gaylords Spielsucht und er verläßt seine Frau schließlich, ohne zu wissen, daß sie schwanger ist...

Verfilmung eines populären Musicals: Die Geschichte des Mississippi-Dampfers, der in den letzten Jahren des 19. Jahrhunderts den Fluß auf und ab fährt und überall dort vor Anker geht, wo sich genügend zahlendes Publikum findet. Um zwei Liebesgeschichten ranken sich vorzügliche Musiknummern und Tanzeinlagen.