Peter Pan, der kindliche Abenteurer aus dem Nimmerland, ist erwachsen geworden. Als Peter Banning (Robin Williams), erfolgreicher Anwalt von 40 Jahren, kümmert er sich mehr um seine Karriere als um seine Familie. Die Vergangenheit ist für den erwachsenen Peter nichts als ein Märchen. Bis zu jenem Tage, an dem Kapitän Hook (Dustin Hoffman), der alte Erzfeind, zurückkehrt und Peters Kinder ins Nimmerland entführt. Peter, ohne die wundersamen Kräfte von einst, ist total verzweifelt. Da kommt unerwartet Hilfe von der Zauberfee Glöckchen.