Im Zentrum der Handlung nach der Novelle von Peter S. Beagle steht ein Einhorn. Allein und melancholisch lebt es in einem paradisischen Zauberwald, denn es glaubt, das letzte seiner Art zu sein. Es kann nur von denjenigen Menschen gesehen werden, die besonders gut oder besonders böse sind. Eines Tages beschliesst das Einhorn danach zu suchen, ob es wirklich das allerletzte auf Erden ist. Das Einhorn hat davon erfahren, dass ein "roter Stier" einige Artgenossen gefangen halte. Auf seiner Suche nach ihnen begegnet das Einhorn einem zerstreuten Zauberer namens Schmendrick und der alternden Frau Molly. Gemeinsam setzen die drei die Reise fort.