In einer futuristischen nordamerikanischen Bananenrepublik liegen Wirtschaft und Kultur nach einer Revolution darnieder. Ein guter Zeitpunkt nach Ansicht des Promoters Uncle Sweetheart für ein Benefizkonzert, welchem neben allerhand Varieté-Künstlern von zweifelhaftem Ruf in erster Linie der reaktivierte Bänkelbarde Jack Fate den nötigen Glanz verleihen soll. Fates Ankunft ruft weitere Exzentriker auf den Plan, darunter den kritischen Journalisten Friend und dessen fundamentalreligiöse Freundin Pagan Lace.

Amerika, irgendwann in naher Zukunft: Ein Religionskrieg hat das Land verwüstet; ein Casino-König aus Las Vegas hat sich zum Präsidenten ausrufen lassen, während bewaffnete Banden und Conter-Revolutionäre Angst und Schrecken verbreiten. In diesem Chaos will der umtriebige Musik-Manager Uncle Sweetheart (John Goodman) ein Benefizkonzert auf die Beine stellen.
Auftreten soll der abgehalfterte Rockstar und Präsidentensohn Jack Fate (Bob Dylan). Der lässt sich allerdings bitten ...