Weihnachten im Wien der 20er Jahre des 20. Jahrhunderts. Im palastähnlichen Anwesen der neunjährigen Mary gehen die Geistesgrößen ein und aus, kein geringerer als Albert Einstein schenkt ihr einen Nussknacker. In den fortgeschrittenen Abendstunden entpuppt sich der Nussknacker als lebendig und stellt sich Mary als verzauberter Knabe vor. In seine jetzige Gestalt verwandelte ihn der böse Rattenkönig, der nun auch gerade mit seiner Armee die Stadt unterwandert und die Weltherrschaft anstrebt. Da aber hat er die Rechnung ohne Mary gemacht.