'Der rote Kreis' - Chef einer brillant geführten Verbrecherorganisation - versetzt London in Angst und Schrecken. Immer wieder werden wohlhabende Bürger erpresst. Alle Opfer, die den Zahlungsaufforderungen nicht nachkommen oder die Polizei aufsuchen, werden ermordet. Am Tatort findet man stets einen Zettel mit einem roten Kreis. Da Inspektor Parr von Scotland Yard, der mit der Mordserie betraut ist, in Sachen 'Roter Kreis' kaum weiterkommt und sich auch sein Chef Sir Archibald nicht mehr zu helfen weiß, wird Parr unter dem Druck der Öffentlichkeit der Privatdetektiv Derrick Yale zur Seite gestellt. Eine heiße Spur führt zunächst zu Mr. Beardmore, der ebenfalls erpresst wird. Auf seinem Anwesen treffen Yale und Parr auf Beardmores Neffen Jack und dessen Schwarm, der geheimnisvollen Thalia Drummond, die bei Scotland Yard bereits aktenkundig ist. Auch in Beardmores Geschäftshaus in der Londoner Innenstadt tauchen verdächtige Gestalten auf. Als sich auch noch ein gewisser Mr. Marles für Beardmores leerstehendes Lagerhaus an der Themse interessiert, glaubt Parr eine heiße Spur zu haben...