Der Verleger Will Rendell (Jack Nicholson) ist auf dem absteigenden Ast, als er während einer Autofahrt des Nachts von einem Wolf gebissen wird. Sein Kollege und Untergebener Stewart Swinton (James Spader) hat ihm erfolgreich das Wasser abgegraben. Rendell ist verzweifelt, doch plötzlich entwickelt er seltsame Fähigkeiten, seine Sinne schärfen sich, er fühlt sich aktiver und aggressiver,
was ihm im Beruf hilft. Er muß jedoch feststellen, daß ihn Träume von der Jagd quälen und kommt bald auf die Idee, ein Werwolf zu sein. Das bringt natürlich seine neue Freundin Laura Alden (Michelle Pfeiffer) in Gefahr, die das nicht glauben will...