Der Schwertkämpfer Li Mu Bai setzt sich zur Ruhe und übergibt sein Schwert seiner Weggefährtin Yu Shu Lien, die es im Haus eines Politikers verwahrt und hofft, Mu Bai endlich ihre Liebe gestehen zu können. Doch dann wird das Schwert von einer maskierten Gestalt gestohlen, die sich als Tochter des Politikers entpuppt.