Mit dem Besuch des weisen Zauberers Gandalf verändert sich das beschauliche Leben eines Hobbits für immer. Zögerlich schließt sich der unbedarfte Bilbo mit Gandalf der Mission von 13 mutigen Zwergen an, die ihr Reich zurückerobern wollen. Der furchterregende Drache Smaug, der es einst zerstörte, ist seit Jahrzehnten verschwunden. Doch ist das Monstrum wirklich tot und können die großen Gefahren dieses Abenteuers, darunter gefräßige Orks und wütende Trolle, wirklich von so kleinen Helden überwunden werden?

Mit ruhiger Einführung und zunehmender Actionfrequenz repetiert Peter Jackson das Rezept des Auftakts zur ersten "Ring"-Trilogie. Die erstmals in 3D und mit doppelter Bildrate gedrehte Mittelerdemission überzeugt mit ihren Breitwandtableaus und dynamischer Action, lässt Jackson den Raum mit Kamerafahrten und Perspektivewechseln spektakulärer denn je durchkreuzen. Die im Vorfeld befürchteten Kollateralschäden der erhöhten Framerate, Kopfschmerzen und Künstlichkeit der Bilder, erweisen sich als weitgehend unbegründet.