Als nachts zwei Herren in unverkennbarer Aufmachung einen Expresszug stoppen, gibt es für die Schaffner keinen Zweifel: Meisterdetektiv Sherlock Holmes (Hans Albers) und Dr. Watson (Heinz Rühmann) sind wieder in Aktion. Auch der Polizeipräsident von Paris nimmt nur zu gern ihre Dienste in Anspruch, als bei der Weltausstellung vier angebliche Mauritius-Briefmarken als Fälschungen erkannt werden. Die Herren nehmen sich des Falls souverän an und sorgen dabei für einige Überraschungen.